JPMorgan преследва сделка с Discover преди офертата на Capital One за 35 милиарда долара
JPMorgan Chase прекара към година в разискване на допустима договорка с Discover Financial, преди Capital One да се съгласи на оферта от 35 милиарда $ за компанията за кредитни карти, защото най-голямата американска банка преследваше способи с цел да получите надзор над мрежата за електронни заплащания Pulse на Discover.
JPMorgan стартира интензивно да изследва договорка в средата на 2021 година, само че се отхвърли от усилието в средата на 2022 година, когато не съумя да убеди Discover в нейните преимущества, споделиха хора, осведомени с въпроса пред Financial Times.
Сделка сред JPMorgan и Discover би била по-трудна за прекосяване през регулаторите, в сравнение с обвързването на Discover с Capital One предишния месец, защото JPMorgan към този момент е най-големият кредитор на кредитни карти в Съединени американски щати във връзка с заеми. Сделката с Capital One ще измести банката на Джейми Даймън на второ място.
Но полемиките акцентират напъните на JPMorgan да има разплащателна мрежа, с цел да поддържа бизнеса си с карти и да понижи зависимостта си от трети страни като Visa и Mastercard.
„ Това щеше да бъде в действителност изменяща компанията договорка “, сподели един от хората, осведомени с договарянията сред JPMorgan и Discover.
Discover е необичайност, защото ръководи и двете като издател на карти и разплащателна мрежа. Главният изпълнителен шеф на Capital One Ричард Феърбанк сподели на анализатори, откакто се съгласи на договорката с Discover, че опцията да направи и двете е „ Светият Граал “ за неговата банка.
JPMorgan и Discover отхвърлиха коментар.
Всеки JPMorgan договорката щеше да се сблъска със стръмни регулаторни и антитръстови трудности, защото кредиторът на Dimon е блокиран да купува други банки заради големия си размер. Въпреки това той поддържа напъните за подписване на договорка за целия или част от Discover, с кодово име „ Diplomat “.
По-голямата част от фокуса беше върху договорката за мрежата на Pulse за дебитни и банкомати на Discover, основана на пин мрежа, която е обработила към $285 милиарда заплащания предходната година, споделиха хора, осведомени с договарянията.
Офертата на Capital One за Discover е втората огромна транзакция през последните години, при която съперник на JPMorgan е прибрал актив, мечтан от Димон. През 2020 година банката загуби от Morgan Stanley във войната за наддаване за 7 милиарда $ за закупуване на американския капиталов управител Eaton Vance.
JPMorgan стана по-придобиваща през последните години, откакто Dimon предизвести при започване на 2021 година, че „ би трябвало да бъде уплашен до дяволите “ за зараждащи закани от софтуерни компании. Банката също по този начин купи по-голямата част от банкрутиралия американски заемодател First Republic предходната година.
Съществуват подозрения по отношение на това дали Capital One ще обезпечи регулаторно утвърждение за своето придобиване на Discover, като акциите в целевата му търговия се търгуват под покупната цена на договорката.
Но транзакцията има по-лесен път за довеждане докрай в сравнение с в случай че JPMorgan беше купувачът, защото един уголемен Capital One в последна сметка би направлявал по-малко от 10 % от депозитите в Съединени американски щати. JPMorgan към този момент надвишава този предел.
Допълнителен отчет от Джеймс Фонтанела-Кхан
